隨著全球經(jīng)濟的不斷演變和國內政策的積極引導,2023年對中國私募股權市場而言是挑戰(zhàn)與機遇并存的年份。在這一年中,市場經(jīng)歷了多方面的變化,包括宏觀經(jīng)濟波動、監(jiān)管政策的更新、以及科技創(chuàng)新的持續(xù)推進等。這些因素共同塑造了獨特的私募股權出資的格局,并影響了資金流向和投資決策, 本報告旨在提供一個全面的視角,深入探討2023年度中國私募股權市場的出資情況。我們將順著資金源頭及流向追本溯源,從出資規(guī)模、LP類型、地域分布、熱門賽道等多個維度,分析市場的動態(tài)和趨勢。通過對關鍵數(shù)據(jù)的解讀和深入分析,揭示哪些類型和區(qū)域在出資方面表現(xiàn)突出,以及他們的特點和出資偏好。

2024年上半年中國股權投資市場機構LP端:2024H1全國LP認繳出資金額約5,069億,與2023年上半年LP出資的6,845.91億,減少1,776.91億,同比下降26%;基金端2024年上半年共有1,336家投資機構備案2,111支基金,相較去年同期減少1,865支,下降47%;項目投融資端A、B輪項目占比提升,說明投資機構們更青睞已經(jīng)具備一定規(guī)定的項目,整體投資底色以謹慎為主;IPO端2024年H1全板塊共上市公司93家,其中港交所上市公司最多,共有29家,占上半年IPO數(shù)量的31%。

2024年一季度中國股權投資市場機構LP端出資金額同比增長明顯,政府與企業(yè)投資者持續(xù)加碼,社保基金表現(xiàn)亮眼;基金端備案基金總規(guī)模和單筆規(guī)模雙增;項目投融資端融資減少,賽道集中度高,成長期項目獲投多,先進制造賽道領跑,醫(yī)療健康領域獲關注;IPO端港美股上市火熱,A股上市減少。

光塵顧問聯(lián)合執(zhí)中,攜手全球金融信息及基礎設施服務商路孚特(Refinitiv),采用走訪+調查問卷的方式訪問了深創(chuàng)投、元禾辰坤、TR資本等20余家S市場中的主要參與者,同時通過分析當前一級私募市場上活躍的1,495家GP及它們所管理6,720只基金,篩選整理出了1.261筆有效交易,最終結合桌面研究、實地走訪和數(shù)據(jù)分析等研究方法,重磅推出這份《2020中國私募股權二級市場自皮書》。 此份自皮書旨在通過對市場公開信息的梳理,深入分析中國S交易市場特征,同時第一次用可視化數(shù)據(jù)的方式,立體地展現(xiàn)了中國S市場的結構、容量、參與方和交易特點,許多觀點在業(yè)界均為首次提出,如國內S市場呈現(xiàn)杠鈴型分布、市場參與者呈兩極化的狀態(tài)、流程的機構化和專業(yè)化程度會影響交易金額和交易成功率等。我們希望本次研究為市場參與者更好地探索交易路徑,營造更健康、有活力的私募股權投資生態(tài)提供參考依據(jù)。

我們的報告站在全球與中國的私募股權二級市場發(fā)展的角度,依托我們在S基金領域日積月累的專業(yè)洞察和研究,同時參考業(yè)內權威人士的見解,以詳實的數(shù)據(jù)、縝密的邏輯,為您分析和揭示私募股權二級市場最新的交易態(tài)勢、關鍵特征、演變規(guī)律和發(fā)展機會。希望我們的數(shù)據(jù)及調研分析可以帶您于數(shù)字的無聲處聽驚雷,助您于于資產(chǎn)的交易中見繁華。

為了給市場在私募股權二級投資中提供參考,執(zhí)中推出《中國私募股權二級市場白皮書2022》。我們采用問卷調研結合訪談的形式調研了參與中國私募股權二級市場的國內外投資者,并結合執(zhí)中 ZERONE 的私募股權二級市場數(shù)據(jù)進行了分析。以中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(“中基協(xié)”)備案的基金(備案類型為“私募股權投資基金”和“創(chuàng)業(yè)投資基金”)作為基礎數(shù)據(jù)庫,梳理2010年-2021年間備案基金的合伙人工商變更記錄,進行股權穿透分析,篩選出共計1515條、覆蓋1174只基金的私募股權二級交易記錄進行分析2,調研及訪談超過70家機構。最終我們結合桌面研究、實地走訪和數(shù)據(jù)分析等研究方法,重磅推出這份報告。 希望我們的數(shù)據(jù)及調研可以帶您在私募股權二級市場加速發(fā)動之際,把握最新最全的市場行情趨勢,獲取富有洞見的深度分析。

執(zhí)中已經(jīng)連續(xù)第四年發(fā)布私募股權二級市場白皮書,見證了中國S市場的萌芽、發(fā)展及螺旋式的上升。本次報告我們第一次廣泛征集了市場的投資案例,并欣喜地發(fā)現(xiàn)過去一年中各類型的交易包括接續(xù)基金、國資份額交易、尾盤接續(xù)基金等已經(jīng)紛紛涌現(xiàn)。本次報告聯(lián)合北京股權交易中心、上海股權交易中心、財聯(lián)社、科創(chuàng)板日報、浩天研究院共同推出《中國私募股權二級市場白皮書 2023》。

執(zhí)中聯(lián)合招商銀行、國泰君安、財聯(lián)社,以執(zhí)中ZERONE獨家私募股權市場數(shù)據(jù)為基礎,結合多方機構的深度實踐,發(fā)布《中國私募股權市場流動性白皮書》,通過IPO解禁退出、并購重組、老股轉讓、回購、基金份額交易等數(shù)據(jù)維度及案例完整呈現(xiàn)中國私募股權市場流動性全貌。該白皮書旨在為投資者提供一幅宏觀與微觀交織、理論與實踐并重的中國私募股權市場退出全景圖。我們期待市場參與者能夠發(fā)揮各自的優(yōu)勢,共同大力提升私募股權市場流動性。
